證券法制度及其相關(guān)的理論涉及現(xiàn)實生活中經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與繁榮，涉及社會公眾的財富與福祉，也涉及法制社會的正義與公平。但是，在中國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，中國的證券法律制度卻長期處於不完善的初期發(fā)展階段，中國的證券法理論也長期處於詮釋法律與闡述交易表象的初級水平。這顯然是與中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求不相適應(yīng)的，推動中國的證券法制健康發(fā)展是每個證券法學(xué)者的基本責(zé)任。
證券法的基本制度主要分為證券發(fā)行制度與證券交易制度兩部分，前者主要用於規(guī)範(fàn)證券發(fā)行企業(yè)及相關(guān)的輔助當(dāng)事人的發(fā)行行為，給投資者提供透明公平的投資環(huán)境；後者主要用於規(guī)範(fàn)不同層次投資者的投資行為，給投資者提供便利快捷且信息披露真實的交易環(huán)境，以實現(xiàn)其意思表示一致的成交原則。而其他諸如證券監(jiān)管體制、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、證券違法行為及其責(zé)任制度等，僅僅在證券法的基本制度中起到輔助作用，其行政立法與行政責(zé)任特徵是顯而易見的。在中國證券立法過程中，不自覺地忽視證券法的民商特別法本質(zhì)，而過分強(qiáng)調(diào)其行政立法特徵的現(xiàn)象是普遍存在的，這只能起到削弱證券法的本質(zhì)內(nèi)容而強(qiáng)化證券法的行政管制作用的不良作用。
由於證券法在中國是一新法域，其內(nèi)容廣泛涉及到原有企業(yè)的重組、資產(chǎn)評估、財務(wù)審計、盈利預(yù)測、公司股份、交易變動、信用結(jié)算交割、上市監(jiān)管等複雜的技術(shù)問題，因此中國證券法規(guī)的完善不能不受到法律規(guī)則系統(tǒng)性維持的制約，令中國證券的法規(guī)修改調(diào)整極度頻繁。這些實際上是證券法發(fā)展過程中必須經(jīng)歷的基本階段。可以預(yù)見，在中國未來將進(jìn)行的證券發(fā)行註冊制改革過程中，中國原有的的證券法體系、制度與規(guī)則還會發(fā)生巨大的變化。不僅如此，隨著中國交易制度的發(fā)展及變革，中國相應(yīng)的市場撮合制度、經(jīng)紀(jì)人制度、結(jié)算交割制度、多重證券市場的交易格局也會發(fā)生根本性的變化。理論上通常認(rèn)為，證券法規(guī)則具有明顯的技術(shù)性和創(chuàng)新性，其法律規(guī)則的發(fā)展過程不能簡單地套用傳統(tǒng)民商法理論的原有制度模式，證券法學(xué)者應(yīng)當(dāng)在傳統(tǒng)民商法理論的基礎(chǔ)上，研究和推動證券法規(guī)則和理論的完善和發(fā)展。